A era dos grandes sucessos da TV europeia chegou

Existe uma versão desta história. As emissoras europeias têm tentado vender reguladores há quase duas décadas. Observaremos enquanto nos fundimos ou desaparecemos. Em 6 de julho, a Sky e a ITV finalmente tiveram a chance de testar se alguém acreditava nelas desta vez.

A Sky, de propriedade da Comcast, confirmou na segunda-feira que havia fechado um acordo de 1,6 bilhão de libras (US$ 2,1 bilhões) para adquirir os negócios de transmissão e streaming da ITV. Isto unirá a maior operadora de TV paga do Reino Unido e a maior emissora comercial aberta. A CEO da Sky, Dana Strong, chamou-o de “um momento decisivo para o jornalismo britânico”. A CEO da ITV, Carolyn McCall, enquadrou isso como a criação de um “campeão britânico com escala e recursos para competir melhor com plataformas globais de streaming”.

O acordo exclui a produtora ITV Studios. Rua da Coroação e ilha do amor – será desmembrada em uma empresa de conteúdo independente listada em Londres. ITV e ITV Studios permanecerão intimamente interligados por algum tempo. A Sky se comprometeu a gastar pelo menos 2,1 bilhões de libras (US$ 2,8 bilhões) em programação com os estúdios ITV entre 2028 e 2032.

Aumentar ou morrer

Mas o acordo Sky-ITV não trata principalmente de conteúdo ou IP. É uma questão de escala. Este é o item mais recente e mais significativo na onda de consolidação que varre a radiodifusão europeia. Os players legados, afastados pela Netflix e pela Amazon no lado do espectador e pelo YouTube, Facebook e TikTok no lado da publicidade, chegaram todos à mesma conclusão. Precisamos ficar maiores. Caso contrário, desapareceremos.

“O acordo Sky-ITV parece parte de um impulso inevitável para a expansão em toda a Europa entre os players tradicionais de TV”, diz o analista da PP Foresight, Paolo Pescatore. O repórter de Hollywood. “As emissoras não podem mais se dar ao luxo de pensar apenas em silos nacionais; Netflix, YouTube, Amazon e Disney operam com tecnologia global, dados globais e balanços globais.”

A BBC parece concordar. Em 8 de julho, apenas dois dias após o anúncio do acordo Sky-ITV, o novo diretor-geral da BBC, Matt Brittin, disse que a emissora pública britânica estava negociando com a rede comercial Channel 4 para combinar o serviço de streaming em uma única “plataforma soberana” britânica para competir com os serviços apoiados pelos EUA.

Os reguladores no Reino Unido e na Europa, que bloquearam os esforços de expansão das emissoras nacionais no passado, parecem ter aceitado estas novas fusões das existentes como inevitáveis.

No início deste ano, a RTL, a principal emissora comercial da Alemanha, recebeu aprovação para adquirir a divisão alemã de TV paga da Comcast, Sky Deutschland. No ano passado, o grupo MediaForEurope (MFE) da família Berlusconi recebeu autorização regulamentar para adquirir a ProSiebenSat.1, a segunda maior emissora comercial da Alemanha, somando-se ao conglomerado pan-europeu de radiodifusão que já inclui activos de rede em Espanha (Telecinco, Cuatro) e Itália (Mediaset). Em Março passado, a MFE também aumentou a sua participação na Impresa, proprietária da SIC, a principal rede privada de sinal aberto em Portugal.

A alternativa francesa: não lute contra a Netflix, junte-se a nós

A consolidação pode não ser a única resposta para as emissoras na nova era digital. A França tornou-se um importante caso de teste para outra estratégia, onde as redes legadas unem plataformas em vez de lutarem contra elas.

Em 19 de junho, a Netflix e a TF1 lançaram sua primeira parceria de distribuição, disponibilizando os cinco canais ao vivo da TF1 e mais de 30.000 horas de programação sob demanda através da interface da Netflix na França. A emissora pública France Télévisions assinou um acordo de transporte semelhante com a Amazon Prime Video. Delphine Ernotte Cunci, presidente e CEO da France Télévisions, classificou a mudança como um “passo histórico” para a visibilidade do serviço público do grupo. Mais tarde, a Amazon anunciou acordos de transporte semelhantes com a emissora comercial francesa M6 e a emissora pública estatal espanhola RTVE.

Quer as emissoras optem por se fundir ou migrar para a plataforma, o diagnóstico básico é o mesmo. Os reguladores europeus parecem cada vez mais determinados que as plataformas globais de streaming e os gigantes da publicidade digital são a principal ameaça à concorrência no mercado ocular, e não a consolidação da TV. A conectividade em rede, impensável há uma geração, parece agora ser uma necessidade económica.

Estive lá e bloqueei

De certa forma, Sky e ITV estão apenas repetindo um roteiro antigo, esperando um final diferente. Há quase 20 anos, a antecessora da Sky, a BSkyB, construiu discretamente uma participação de 17,9% na ITV por cerca de 940 milhões de libras (1,2 mil milhões de dólares). Este foi um bloqueio destinado a derrotar uma oferta concorrente da operadora de cabo NTL/Telewest. As autoridades da concorrência do Reino Unido acabaram por forçar a BSkyB a vender a maior parte da sua participação.

A última vez que as emissoras britânicas tentaram unir forças em grande escala foi em 2007. A ITV, juntamente com a BBC e o Channel 4, estavam prestes a lançar o Project Kangaroo, um empreendimento de vídeo sob demanda projetado para criar um campeão nacional de streaming antes da chegada dos americanos. Fracassado. A Comissão da Concorrência bloqueou-o em 2009, concluindo que a quota dominante da emissora no conteúdo produzido no Reino Unido limitaria a concorrência no nascente mercado VOD.

Três anos depois, a Netflix chegou ao Reino Unido e decolou imediatamente. O YouTube provou ser ainda mais perturbador. No ano passado, o YouTube ultrapassou o ITV e se tornou o segundo serviço de mídia mais assistido do país, depois da BBC.

Novo mundo, novas regras?

São estas novas realidades de mercado que aumentam a probabilidade de aprovação regulatória para o acordo Sky-ITV. Os analistas calculam que uma combinação Sky-ITV controlará cerca de 70% do mercado de publicidade televisiva do Reino Unido, mas as empresas argumentarão que os reguladores deveriam ter uma visão mais ampla, olhando para todo o negócio de vídeo online e publicidade digital, um mercado dominado por empresas como Google, Meta e Amazon.

O analista de mídia britânico Enders Analysis fez uma observação semelhante em uma nota sobre o acordo, argumentando que “a questão mais premente na autorização regulatória é definir o mercado publicitário relevante. A definição de ‘apenas emissoras’ é anacrônica”.

McCall fez exatamente essa afirmação publicamente, dizendo aos repórteres que, em termos de publicidade em vídeo mais ampla, “a Sky e a ITV combinadas representariam cerca de 20% da publicidade, o que é um número muito baixo”. Dependendo de como você mede, a participação de mercado combinada das duas emissoras no Reino Unido é inferior à do YouTube sozinho.

Nem todo mundo está acreditando nessa afirmação. Espera-se que as emissoras rivais Channel 4 e Channel 5 – ambas dependentes de receitas publicitárias e sem a proteção de TV paga da Sky – levantem preocupações de concorrência.

Existem também questões estruturais. A ITV tem uma participação de 40% na ITN, que fornece notícias para o Canal 4 e Canal 5, bem como para a própria ITV, portanto, se os canais da ITV estivessem na Sky, surgiriam questões sobre até que ponto esse acordo poderia permanecer independente. As empresas disseram que a ITV News e a Sky News continuariam a operar como unidades editoriais separadas e que as obrigações de serviço público da ITV permaneceriam plenamente em vigor.

O argumento mais amplo para o acordo Sky-ITV é que não se trata de uma consolidação por si só, mas de uma resposta necessária a um mercado que foi completamente transformado por uma plataforma que mal existia quando a emissora britânica discutiu pela última vez uma ligação.

“Este acordo parece mais um reconhecimento das realidades do mercado do que uma consolidação oportunista”, disse Giao Pacey, sócio do escritório de advocacia de mídia e entretenimento Simkins LLP, em Londres. “As emissoras existentes estão cada vez mais competindo com plataformas globais de streaming e provedores de conteúdo digital pela atenção do telespectador e receitas publicitárias. A capacidade de operar em escala está se tornando um fator determinante para o sucesso.”

Londres seguirá o rumo que Bruxelas leva?

Para compreender por que razão a Sky acredita que este acordo pode ter sucesso onde as tentativas anteriores falharam, é útil olhar para além do Reino Unido. Em 2011, as duas principais emissoras comerciais da Alemanha, RTL e ProSiebenSat.1, propuseram uma joint venture, informalmente chamada de “Hulu da Alemanha”, para lançar uma plataforma de vídeo online compartilhada. O escritório federal de cartéis bloqueou o projeto, decidindo que fortaleceria a já forte posição da emissora na publicidade televisiva. As duas empresas recorreram, mas o tribunal decidiu que controlam a esmagadora maioria da publicidade televisiva alemã.

Na altura, ambas as redes argumentaram que a análise do oligopólio já estava ultrapassada. Dito isso, alegou-se que os streamers americanos logo entrariam no mercado local e mudariam a concorrência. Eles estavam certos. A Netflix e a Amazon Prime Video chegaram à Alemanha em 2014. Tal como no Reino Unido, os streamers e o YouTube emergiram como a força dominante na visualização online.

Agora, 15 anos depois, os reguladores chegam a conclusões diferentes. Em Abril passado, a Comissão Europeia aprovou incondicionalmente a aquisição pela RTL do negócio Sky Deutschland da Comcast, um negócio que foi fechado em 1 de Junho. A Comissão determinou que a transação não reduziria significativamente a concorrência, citando a pressão das plataformas globais de streaming e a natureza mutável dos mercados de mídia. O CEO da RTL, Thomas Rabe, classificou a aprovação como um “marco” que “fortalecerá a competitividade das empresas de mídia europeias”. Isso é quase exatamente o que a Sky e a ITV estão dizendo agora sobre sua proposta de fusão.

É grande demais para falhar ou tarde demais para importar?

O tamanho por si só pode não ser suficiente para salvar as emissoras legadas. Uma Sky-ITV combinada “conquistará uma fatia maior do difícil mercado de TV”, diz Brian Wieser, presidente da Madison and Wall. Isso representa “cerca de £ 2,3 bilhões (US$ 3 bilhões) em receitas de publicidade em 2025, ou cerca de 44% de todas as receitas de publicidade na TV”.

Mas Weiser alerta que o acordo “não altera as pressões estruturais mais amplas que a televisão enfrenta”. Ele estima que a receita publicitária combinada da Sky e da ITV no Reino Unido “cairá 7% ano a ano em 2025, apesar de um crescimento de 10% no mercado publicitário geral”. Wieser disse esperar que o mercado de TV digital cresça 11% este ano, mas que o negócio de TV linear “permanecerá sob pressão e cairá 8%”. “Essas diferenças ajudam a explicar por que uma maior integração é possível.”

Há vinte anos, as emissoras europeias tentaram desesperadamente expandir-se para crescerem ou morrerem, apenas para serem rejeitadas pelos reguladores que ainda não estavam convencidos de que esta nova Internet existia. Desta vez, até os Vigilantes perceberam que o mundo havia mudado. A verdadeira questão não é se ocorrerão mais fusões, mas se essa expansão é tarde demais para salvar a TV tradicional.